给2008年车贷“降火” 汽车贷款再出新规

     2008年似乎对于汽车金融公司特别“关照”。新年不到2个月的时间，中国银监会颁布了2个关于汽车金融方面的文件，加强了对汽车信贷的控制并提高了金融公司的门槛；同样在这2个月的时间内，东风日产汽车金融公司、菲亚特汽车金融公司相继成立，至此，已有的9家跨国汽车巨头进入中国汽车消费市场。据消息称，现代汽车也拟成立汽车金融公司。

　　2008年1月3日，由于各级法院陆续受理了大量银行业金融机构起诉汽车贷款借款人及经销商的汽车贷款合同纠纷案，银监会颁布了《关于汽车贷款风险提示的通知》。1月24日，银监会再发新的《汽车金融管理办法》（以下简称“新《办法》”）。新《办法》提高了汽车金融公司的准入条件，将非金融机构出资人的资产规模提高至80亿元，营业收入由此前的20亿元提高到50亿元等。“一系列新政的出台，在一定程度上，也折射出管理层的某些想法。”中国汽车工业协会市场贸易委员会秘书长张伯顺表示，“鉴于汽车金融的专业化和风险，应该鼓励更具专业背景的汽车金融公司开展汽车金融业务。”

　　业务量一年扩张50%却普遍存在亏损现象

　　据了解，前7家在华开展业务的汽车金融公司，2007年业务量增幅超过50%，不良贷款率仅为0.26%。但市场形势却不容乐观，7家汽车金融公司几乎都处于亏损或者勉强微利运营的状态。由于国内消费者一次性付清的消费习惯，因此汽车贷款市场始终不温不火。根据新华信公司最新统计数据，2007年国内消费者贷款购车比例仅为6.6%-7%。

　　上海一家东风雪铁龙经销商告诉记者：“随着银行放贷紧缩，以及利率的多次提高，去年第三季度开始，金融公司的利率也伴随提高，我们现在都不建议消费者使用车贷。”业内人士表示，在发达国家，汽车金融业务是跨国汽车巨头的主要利润来源之一，发达国家汽车消费的70%通过金融公司完成；而在我国，汽车金融公司基本还处于起步阶段，虽前景光明，但目前还看不到盈利的痕迹。

　　新《办法》增6项业务 金融公司向利好发展

　　既然市场前景艰难，为何跨国金融公司依旧不断跻身中国汽车消费信贷市场？业内人士认为，吸引国际汽车巨头涉水中国汽车信贷的一个重要因素，是中国汽车金融市场的潜在利润。据中国汽车工业协会一项预测显示，到2025年，中国汽车金融市场的容量将高达5250亿元。

　　17年对一个企业的生死来说，实在过于冗长。尽管大众金融公司方面预计，将在3-5年之后实现盈利，但这个时间段内金融公司日子可并不好过。据了解，国外汽车金融公司的利润，并不仅仅只来自汽车金融，还有其它的金融衍生业务。而衍生服务多半来自老客户或是仅针对高端汽车产品，如消费者可以出售二手车换取新车；二次购车者甚至可以享受到较为优惠的折扣；以及针对豪华车等奢侈品消费的信贷产品。而这些都要建立在市场达到一定规模之后，才能切实可行地实现盈利。也因此，在新《办法》中，金融公司增加了6项新业务，包括接受汽车经销商采购车辆贷款保证金和承租人汽车租赁保证金、发行金融债券（须经批准）、从事同业拆借、提供汽车融资租赁业务（售后回租业务除外）等。

　　另外，1月15日汽车金融公司发行金融债券也在国内首次试行，上汽通用汽车金融公司发行的“通元2008年第一期个人汽车抵押贷款证券化信托资产支持证券”，发行规模近20亿元，这只债券的发行同时开辟了金融公司资金新来源。汽车金融公司发债或推出相关创新型产品，或将成为一种趋势。